国家队基金操盘路径解密:迅猛建仓剑指蓝筹|高永侠

上海杰彻自动化设备有限公司 发布时间:2015-11-05 12:48:49
国家队基金操盘路径<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">解密</a>:迅猛建仓剑指蓝筹

  ⊙7f7692aeed1e1d5c1d2143b34f5f1523 吴晓婧 ○编辑 于勇

  随着基金三季2cf533e5cc5416927c6356b51c2f765b的披露,手握2000亿元资金的5只“国家队”基金的盘路径得以曝光。

  三季度A股市场经历大幅下跌,下跌的速度之快、幅度之大历史罕见。泥沙俱下之际,优质上市公司被恐慌情绪错杀,估值跌到相对合理甚至低估的水平迎来较好的投资机会。而“国家队”基金正是在市场恐慌之际大举入场,逐步买入优质的价值股和成长股。

  迅猛建仓

  5只“国家队”基金中,2只成立于7月13日,另有3只成立于7月31日,这意味着,按照6个月的建仓时间来算,上述5只基金均处于建仓期,但从其三季度末的仓位来看,多数采取了迅猛建仓的策略。

  建仓最为迅猛的易方达瑞惠,短短两个月时,该基金仓位已经达到91.85%,得益于在市场底部大手笔建仓,截至11月2日,该基金净值增长率达10.3%。

  此外,南方消费活力三季度末仓位达到87.73%,掌管该基金的基金经理表示,在建仓期间寻有价值的股票进行合理操作,在市场调整中积极寻找买点,目前基本完成建仓。

  而另外3只混合型基金的仓位也不低,其中,华夏新经济、招商丰庆和嘉实新机遇仓位分别达到75.15%、61.75%和59.08%。事实上,三季度末,已经建仓完毕的混合型基金的ff9b799743996f924c87f8e6fc2c18234c3f2a9fca01d35e4af3b5933e01仓位仅为58.73%。

  剑指蓝筹

  从“国家队”基金的投资布局来看,在市场剧烈震荡之际,低估值筹股成为大手买入的主要方向。

  嘉实新机遇的基金经理表示,三季度该基金利用市场非理性下跌的机会逐步建仓,投资的方向主要是被市场错杀的、估值相对合理低估的优质上市公司。

  5只基金中,除嘉实4ca0d8b3b79d598e55506c624152e8c082924bbee0721635df0a1259880613a3aa42bf182de039e1fee135bfe7遇的行业6abac325d8de574bbf8c9cf51ca264d7aab5afad535cb66429fb842636e5e度较为分散,其余4只均重仓布局银行等金融股。其中,南方消费活力金融股持仓占比达31.51%,易方达瑞惠金融股持仓同样不低,高达28.12%,招商丰庆金融股的持仓占比达到了25.31%,华夏新经济为19.34%。

  值得注意的是,所有偏股型基金三季度金融业的持仓占比仅为4.79%,这意味着,“国家队”基金对该行业的偏爱远远胜过其他基金。

  华夏新经济的基金经认为,三季度市场波动较大,部分质地较好的股票出现大幅调,虽然无法确定是否处于市场底部,但是有些股票已经显现出较好的投资价值。事实上,在三季度市场震荡中,银行股的高股息、高流动性的配置价值十分明显,因此也成为相当跌的一类品a6a6348f2de403ef2d7c5bf29b9acac4。

  从5只基金十大重仓股来看,银行股成为基金重点布局所在,出现了兴业银行民生银行浦发银行招商银行平安银行农业银行中国银行e42224d06d2024599a539ce55945b509通银行北京银行上市银行的身影,此外,重仓的保险股包括中4b847f99343368569c0b06c9c82c2030中国太保中国人寿三大上市险企。

  波动中寻机遇

  对于下来行情的展望,5只“国家队”基金普遍持谨慎乐观的态度。

  “在经济持续走低之后,南京平面设计公司,企业去库存较为充分,在c23cdddf0fe02cf2fea92e82d4348dd56ac4318d32365ce3d9c7a594da0c价格反弹的背景下,有望展开补库存。同时今年地产新政带来了持续几个月的销售改善,已经有助于新开工和购地增速企稳,有助于制地产投资过快下行的势头。而且,国家已经在地产、汽车领域出台了新的稳增长政策,未来可能还进一步措施,因此经济在四季度大概率企稳。”南方消费认为,随着市大幅下跌,释放风险充,同时人民币汇率趋于稳定,股票市场也将进26aa7df14b89c9c7c9fd286d26a9a25e步趋稳。

  “四季度A股市场预计仍a8effa3d758e13e2362dacfbd709d8db以震荡为主,将继续利短期的理性下跌机会,买入优质上市企业。”嘉实新机遇认为,从经济基本面来看,传统产业的需求疲软,甚至面临阶段性下滑的困难,迫切需要c1747492dc49a2886e6d92427880cda5升级,但转型升级之路并不平坦。新兴产业是未来A股能够诞生新一批成长股的希望,但短期看估值并不便宜,需要时间来消化。

  投资布局上,南方消费活力认为,在国家重点培育新增长点背景下,符合“十三五”规划的新兴成长行业仍然将保持高景气,而地产、家电和汽车等传统稳增长落脚点也有望部分景气回升。易方达瑞惠表示,将采取攻守均衡的投资策略,精选优质行业和公司来获取额收益,继续寻找并配置具备长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。

  五只“国家队”基金三季度股票仓位情况

三季度末股票仓位
易方达瑞惠 91.85%
南方消费活力 87.73%
华夏新经济 75.15%
商丰庆 61.75%
嘉实新机遇 59.08%

  五只“国队”基金三1b53b3c5256d91100d6f135e0d00c01a67dbcf68a57906dcb0ec480e7e85度前十大重仓股

华夏新经济 嘉实新机遇 南方消费活力 易方达瑞惠 招商丰庆
浦发银行 兴业银行 农业银行 中国平安 兴业银行
兴业银行 伊利股份 中国平安 民生银行 民生银行
招商银行 格力电器 中国人寿 兴业银行 浦发银行
鹏博士 茅台 897434bf577f3a237faf76fc9b143de8bc180e9894fcc0a7c585fff093f7f 中信 伊利股份
伊利股份 国电电力 交通银行 格力电2b013a33581b085731998d0fe8488fa3 中国太保
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